Source : www.lesechos.fr du 6 Novembre 2008
La BCE vient de baisser son principal taux directeur. Les conséquences sur le coût des prêts immobiliers ne devraient pas se faire sentir avant le début de l'année prochaine, selon le courtier Empruntis. Les taux d'intérêts des emprunts pourraient alors "baisser de -0,20% à -0,30%".       Â
La BCE a baissé ce jour son principal taux directeur à 3,25%, un " signe que la situation est préoccupante et qu'il faut très vite redonner des liquidités pour relancer les économies européennes car la récession menace la zone euro et la fluidité tant attendue dans la distribution des crédits à l'habitat est encore peu palpable ", explique Geoffroy Bragadir, fondateur du courtier en crédit en ligne Empruntis.com. Pour autant, cette décision ne devrait pas avoir de répercussion immédiate sur les taux d'intérêt des emprunts immobiliers.
Pas de baisse des taux des prêts immobiliers avant 2009
La baisse du taux directeur n'a normalement pas d'impact direct sur les crédits immobiliers à taux fixes, qui se négocient actuellement et en moyenne à 5,30% sur 15 ans, à 5,40% sur 20 ans ou à 5,55% sur 25 ans, selon empruntis.com. Mais les banques vont se financer moins cher, du coup on peut s'attendre à ce qu'elles baissent aussi les taux des emprunts qu'elles accordent. "Il n'y aura pas d'impact à court terme. Il faut d'abord que le marché interbancaire se détende", pronostique Geoffroy Bragadir. Pour lui, les taux pourraient baisser de l'ordre de "-0,20% ou de -0,30%, mais pas avant le premier trimestre 2009". Reste la principale inconnue : comment les banques répercuteront les meilleures conditions de marché sur les particuliers emprunteurs ? "Cette inconnue ne nous permet pas de dire avec précision de quelle ampleur sera la baisse", confirme Geoffroy Bragadir. Une chose est sûre, échaudées, les banques refusent désormais de vendre à perte...
Aucune influence sur les prêts à taux variables
Une baisse des taux à l'échelle européenne a normalement une influence sur les taux des prêts immobiliers à taux variables. Cette baisse doit normalement détendre le marché des taux à court terme, et donc de l'Euribor (le taux de référence auquel se financent les banques), qui sert de référence aux crédits à taux variables. Mais, "cette bonne nouvelle à l'échelle européenne n'aura de conséquences bénéfiques pour le particulier que si l'Euribor accélère également sa baisse, car pour le moment les produits à taux variables, qui utilisent l'Euribor comme référence, sont purement et simplement absents des offres bancaires, car encore beaucoup trop élevés pour présenter un intérêt par rapport aux taux fixes ", explique Geoffroy Bragadir. Avec un Euribor à 4,76%, les taux variables se situent actuellement au même niveau que les taux fixes c'est-à -dire autour des 5,30%. "En faisant une projection, il faudrait que l'Euribor retombe à 3,50%, pour que les taux variables redeviennent intéressants (à 4%) pour les emprunteurs", conclut-il.
Mireille Weinberg
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